PSU Stock to BUY: 3 महीने में डबल मुनाफा, फिर भी शेयर गिरा – ब्रोकरेज ने दिया 35% रिटर्न का टारगेट

अगर मैं आपसे कहूँ कि एक सरकारी कंपनी ने सिर्फ तीन महीनों में अपना मुनाफा दोगुना से भी ज्यादा कर लिया है, मार्जिन भी सुधर गए हैं, और ब्रोकरेज उसे खरीदने की सलाह दे रहे हैं – तो क्या आप मानेंगे?
लेकिन दिलचस्प बात ये है कि ऐसे शानदार नतीजों के बावजूद उसके शेयर आज करीब 1% गिर गए!
तो आखिर कहानी क्या है और एक्सपर्ट्स का आगे के लिए क्या कहना है? आइए, आसान भाषा में समझते हैं।

BPCL के Q1 नतीजे: मुनाफा और मार्जिन में दमदार सुधार

सरकारी तेल कंपनी भारत पेट्रोलियम कॉर्पोरेशन लिमिटेड (BPCL) ने वित्त वर्ष 2025-26 की पहली तिमाही (Q1FY26) के नतीजे जारी किए हैं।

• मुनाफा: तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) आधार पर मुनाफा दोगुना से भी ज्यादा
  
• मार्जिन सुधार: 1.6 प्रतिशत अंकों का सुधार
  
• कारण: बेहतर मार्केटिंग मार्जिन + LPG घाटे में कमी
  

कंपनी का मुनाफा लगभग ₹6,215 करोड़ के अनुमान के आसपास रहा, जबकि आय उम्मीद से थोड़ी ज्यादा रही।

शेयर की चाल: अच्छे नतीजे, फिर भी गिरावट

नतीजों के दिन BPCL का शेयर करीब 1% गिरकर ₹318 के आस-पास बंद हुआ।
यह गिरावट क्यों आई?
मार्केट ने शायद पहले से ही अच्छे नतीजों की उम्मीद लगा ली थी, और रिफाइनिंग मार्जिन (GRM) उम्मीद से कमजोर निकले।

ब्रोकरेज की राय (BPCL Share Price Target):

1. CITI – Buy Rating

• टारगेट प्राइस: ₹430 (मौजूदा लेवल से 35% संभावित रिटर्न)
  
• Q1 EBITDA में 24% बढ़त (करीब ₹9,700 करोड़)
  
• मार्केटिंग सेगमेंट का दमदार प्रदर्शन
  
• LPG घाटा कम हुआ
  
• ब्याज और डिप्रिशिएशन खर्च कम
  
• लंबी अवधि में कैपेक्स और सरकारी मुआवजे से फायदा होने की उम्मीद
  

2. JM Financial – Hold Rating

• टारगेट प्राइस: ₹305
  
• GRM उम्मीद से कमजोर (USD 4.9/bbl बनाम अनुमान USD 8.5/bbl)
  
• रिफाइनिंग EBITDA उम्मीद से काफी कम
  
• मार्केटिंग EBITDA अनुमान से बेहतर
  
• सरकारी LPG मुआवजा (~₹8,000 करोड़) Q1 में शामिल नहीं
  
• फिलहाल वैल्यूएशन और कैपेक्स प्लान को देखते हुए होल्ड की सलाह
  

आगे का रोडमैप: BPCL के लिए क्या है भविष्य?

विशेषज्ञों का मानना है कि BPCL को लंबे समय में कई पॉज़िटिव फैक्टर्स का फायदा मिल सकता है:

• सरकारी LPG मुआवजे से कैश फ्लो में मजबूती
  
• मार्केटिंग मार्जिन में सुधार
  
• पेट्रोकेमिकल और ग्रीन एनर्जी प्रोजेक्ट्स से नई ग्रोथ
  
• हालांकि, रिफाइनिंग मार्जिन में उतार-चढ़ाव और कैपेक्स खर्च का दबाव बना रह सकता है
  

निवेशकों के लिए सीख

BPCL जैसे PSU स्टॉक्स में निवेश करने से पहले आपको यह समझना होगा कि इनके प्राइस मूवमेंट सिर्फ तिमाही नतीजों पर नहीं, बल्कि कच्चे तेल के दाम, सरकारी नीतियों और अंतरराष्ट्रीय मार्केट की स्थिति पर भी निर्भर करते हैं।
अगर आप लॉन्ग टर्म इन्वेस्टर हैं और उतार-चढ़ाव झेल सकते हैं, तो यह शेयर आपके पोर्टफोलियो में जगह बना सकता है।

📌 Disclaimer: यह सिर्फ जानकारी के लिए है, इसे किसी भी तरह की निवेश सलाह (Investment Advice) न माना जाए। निवेश करने से पहले अपने फाइनेंशियल एडवाइजर से परामर्श करें।

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